Las criptomonedas han disfrutado de un tremendo éxito y crecimiento en los últimos años, tanto que naciones enteras ahora buscan integrar la tecnología subyacente en sus sistemas financieros.
Los bancos centrales se dan cuenta de que pueden extraer un valor inmenso de las monedas digitales, especialmente junto con el impulso mundial por las transacciones sin efectivo.
Si bien las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) a menudo se promocionan como un paso revolucionario para las monedas fiduciarias, vale la pena señalar que también han generado una controversia significativa en los últimos tiempos. Sorprendentemente, los entusiastas de las criptomonedas expresan algunas de las desaprobaciones más fuertes a este respecto.
¿Es un CBDC lo mismo que una criptomoneda?
Lo primero es lo primero. CBDC significa moneda digital del banco central.
El mayor problema que tienen los usuarios de criptomonedas con las monedas digitales emitidas por el banco central es que se parecen muy poco a las criptomonedas como Bitcoin. Esto se debe a que las CBDC están intrínsecamente centralizadas, lo que significa que una sola autoridad está a cargo de la emisión de tokens, la verificación de transacciones y la seguridad a largo plazo de la red.
Por otro lado, la mayoría de las criptomonedas se han diseñado específicamente para funcionar en ausencia de gobiernos y bancos centrales, despojándose de su influencia y políticas monetarias como la flexibilización cuantitativa. De hecho, Satoshi Nakamoto, el creador seudónimo de Bitcoin, admitió que la crisis económica de 2008 influyó en Bitcoin.
El primer bloque de Bitcoin se extrajo en enero de 200 e incluía el texto , "The Times 03 / Ene / 2009 Canciller al borde del segundo rescate para los bancos". Este mensaje era una referencia directa a un titular de la portada del diario británico The Times, que a su vez comentaba la inestabilidad causada por los bancos en ese momento.
En lugar de depender de una entidad similar a un banco central, las criptomonedas como Bitcoin utilizan algoritmos de consenso para garantizar la integridad y seguridad de la red. También se basan comúnmente en la tecnología blockchain, lo que garantiza la transparencia y la responsabilidad públicas.
Es probable que la mayoría de las monedas digitales diseñadas por el banco central no estén basadas en cadenas de bloques y, en consecuencia, es probable que no aprovechen muchos de los principios criptográficos que forman la base de las criptomonedas modernas. Aún así, los gobiernos de todo el mundo están presionando agresivamente para el desarrollo de CBDC.
El Banco de Pagos Internacionales (BPI), que a menudo se conoce como el "banco de los bancos centrales", descubrió que un asombroso 86 por ciento de los bancos centrales del mundo están investigando activamente el potencial de las CBDC en 2021.
Las CBDC no están descentralizadas: ¿cuál es el punto?
Los gobiernos son los que más se benefician de una posible CBDC, ya que les permitiría consolidar el control sobre sus respectivas monedas.
El efectivo, que ha sido el medio de intercambio de facto durante siglos, es notoriamente imposible de rastrear. Esta falta de trazabilidad ha popularizado el uso de efectivo entre las empresas delictivas, generalmente para evitar la detección, el lavado de dinero, la elusión fiscal o una combinación de los anteriores.
Aunque se ha acusado a Bitcoin y otras criptomonedas de facilitar la actividad delictiva, el hecho es que son altamente rastreables, significativamente más que el efectivo. Cualquier transacción que involucre criptomonedas comunes incluye datos muy específicos, incluida la dirección de la billetera del destinatario, la marca de tiempo y el destino.
La excepción a esta regla son las criptomonedas centradas en la privacidad como Monero y Zcash, que toman medidas adicionales para garantizar la privacidad de los usuarios y las transacciones. Sin embargo, la adopción de estos tokens sigue siendo baja a pesar de su potencial de uso indebido.
De hecho, las criptomonedas tradicionales permiten la trazabilidad a un grado tan alto que empresas enteras ahora se dedican a analizar transacciones criptográficas fraudulentas o criminales sospechosas. Chainalysis, por ejemplo, ha consultado a varias agencias gubernamentales, instituciones financieras e intercambios de criptomonedas de alto perfil.
Erradicar el efectivo en favor de una solución más rastreable significa que las fuerzas del orden pueden hacer referencia al historial de transacciones de un presunto delincuente con poco esfuerzo. Combinados con la ayuda de expertos en ciencia forense y de datos, también pueden predecir la probabilidad de actividad ilícita con mucha más precisión.
CBDC: Promoción de la inclusión financiera
Si bien es fácil descartar las CBDC, también permiten algunas aplicaciones legítimas que mejorarían la vida del público en general.
La inclusión financiera es quizás la ventaja más importante de una economía centrada en CBDC. Las naciones en desarrollo, incluidas Kenia e India, han experimentado un enorme repunte en la inclusión financiera a instancias de servicios de pago como M-Pesa.
Las monedas digitales respaldadas por el gobierno ayudarían a lograr niveles similares de adopción de servicios financieros entre las masas. En 2017, el Banco Mundial estimó que alrededor de 1.700 millones de personas todavía tenían una exposición nula a cualquier forma de servicios bancarios modernos.
Además, las CBDC podrían hacer que el ahorro y la inversión sean significativamente más accesibles para los sectores de la población anteriormente marginados.
Estos individuos tradicionalmente dependen del efectivo y los sistemas de trueque, los cuales son incompatibles con servicios financieros como préstamos y crédito. Los esquemas de bienestar también serían mucho más fáciles de implementar a través de un programa centralizado de moneda digital, siempre que el público lo adopte.
Las CBDC podrían facilitar el envío de dinero a través de las fronteras
En el extremo opuesto del espectro, las CBDC también pueden mejorar enormemente la vida de quienes dependen de las transacciones transfronterizas. Según el Banco Mundial, las remesas globales alcanzaron los 689.000 millones de dólares en 2018, y esa cifra ha ido creciendo a un ritmo constante desde entonces.
Hoy en día, una transferencia bancaria internacional típica implica varios intermediarios, tarifas elevadas y, potencialmente, retrasos de varios días. A diferencia de las transferencias nacionales, que pueden liquidarse casi instantáneamente, la industria de pagos internacionales todavía depende de la lenta y envejecida red SWIFT.
Si bien la red SWIFT permite a los bancos extranjeros transferir fondos entre ellos, esto solo es posible si tienen una relación directa. Si no tienen una relación comercial, es posible que un tercer banco deba intervenir como intermediario.
Sin embargo, en cada paso de este proceso, los pasos de diligencia debida regulatoria pueden retrasar la liquidación final de la transacción. Esto también significa que las transacciones transfronterizas son extremadamente caras debido a la participación de varios terceros.
Las criptomonedas ya han demostrado que las transacciones internacionales se pueden completar en minutos, si no en segundos. Además, incluso las transacciones costosas se pueden compensar en una cadena de bloques ocupada porque siempre es una tarifa plana, no una cantidad porcentual.
Esto significa que un usuario de Bitcoin que inicia una transacción por valor de $ 25 millones paga la misma tarifa que alguien que mueve $ 2,500. Mientras tanto, los medios tradicionales de remesas globales cobran a los usuarios hasta un 5 por ciento del monto de la transacción.
Las monedas digitales del banco central coexistirán con las criptomonedas
Los beneficios de las monedas digitales en las transacciones transfronterizas son tan evidentes que incluso los actores privados han intentado ingresar al ecosistema.
En junio de 2019, Facebook anunció Libra, una moneda estable diseñada específicamente para las economías emergentes y los pagos globales ( el proyecto ahora se conoce como Diem ). La compañía incluso destacó el potencial del token para la inclusión financiera en un momento.
En cuanto a las monedas digitales emitidas por el banco central, el futuro sigue siendo brillante para su introducción e incluso posterior adopción por parte de las masas. Mientras tanto, las criptomonedas descentralizadas y tradicionales tampoco desaparecerán pronto. Es probable que ambos coexistan, y las personas prefieran uno sobre el otro según el caso de uso.
Crédito de la imagen: QuoteInspector / QuoteInspector , Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk , The Unbanked / World Bank , Kenya Collective / Sitio web oficial
