GameStop ha propuesto adquirir eBay en una operación no solicitada que combina efectivo y acciones por un valor aproximado de 56.000 millones de dólares, con el objetivo de adquirir una compañía casi cuatro veces mayor. El director ejecutivo, Ryan Cohen, dio a conocer la oferta en una carta al consejo de administración de eBay y, según se informa, está dispuesto a presentar la oferta directamente a los accionistas si el consejo se muestra reacio.
La estructura del acuerdo
Según Reuters , la oferta valora a eBay en 125 dólares por acción, lo que representa una prima de aproximadamente el 20% sobre el precio de cierre de la compañía el viernes pasado, estructurada como una división equitativa del 50% entre efectivo y acciones. Cohen confirmó que GameStop ya ha acumulado una participación de aproximadamente el 5% en eBay a través de acciones y derivados.
Para financiar la operación, Cohen afirmó haber obtenido una carta de compromiso del TD Bank por un monto aproximado de 20 mil millones de dólares en financiación mediante deuda. Añadió que también podría buscar capital de inversores externos, incluidos fondos soberanos de inversión de Oriente Medio.
La propuesta: un verdadero rival para Amazon.
Cohen presentó la adquisición como una jugada transformadora, convencido de que la fusión entre GameStop y eBay podría convertirse en un serio rival para Amazon . «Podría ser un competidor legítimo para Amazon», afirmó. «eBay debería valer —y valdrá— mucho más dinero. Estoy pensando en convertir eBay en algo que valga cientos de miles de millones de dólares».
Como parte de su visión, Cohen sugirió que las tiendas físicas de GameStop podrían funcionar como puntos de entrega y autenticación para los artículos vendidos por vendedores de eBay. También indicó que ve un gran potencial sin explotar en el comercio en vivo y las experiencias de compra por video en tiempo real como un área de crecimiento para eBay.
Cohen afirmó que, de concretarse el acuerdo, asumiría el cargo de director ejecutivo de la compañía resultante de la fusión. Advirtió que, si el consejo de administración de eBay no acepta la propuesta, está preparado para someterla directamente a la consideración de los accionistas mediante una lucha por el control de la empresa.
Esta decisión supone un giro estratégico audaz para GameStop, una cadena de tiendas físicas de videojuegos que ya ha superado su época dorada. La compañía alcanzó brevemente la fama durante el auge de las acciones virales en 2021 y actualmente tiene una capitalización de mercado de alrededor de 12.000 millones de dólares, en comparación con los aproximadamente 46.000 millones de dólares de eBay.